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汇川技术:工业4.0龙头企业,惨遭大股东减持套现12亿

|这个工业4.0板块中的领导上市公司的汇川技术自2010年上市以来有亲切的利润,共计16.7亿元。 粗暴的收益,大股东分配给口袋鼓是毫无疑问的,但还不一致,通过二级市场的大幅度平安保险购买,金额接近12亿元。

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像工业4.0这样尖端好的公司,大股东为什么舍不得平安保险股? 说到工业4.0,这是德国政府明确提出的高新技术战略计划。 2014年11月李克强总理在采访德国期间,中德双方发表了《中德合作行动纲要:共塑创意》,宣布两国将积极开展工业4.0合作。

通过整合德国工业4.0计划,中国明确提出了中国生产2025的既定方案。 龙头股汇川技术从2014年11月到2015年6月,仅半年多就股价下跌了一倍。

汇丰技术自2010年登陆创业板以来,大股东没有增资过自己公司的股票,去年大暴跌时也没有提供救济的现象受到了一些关注。 相比之下,公司的低管理从2011年到2016年争夺平安保险的自有股票。 上周,关于投资者难以通过对话将这件事告诉董秘的问题,在这里制作了统计资料:截至目前(2016年11月16日),汇丰技术大股东共计大宗交易平台平安保险自有股票其中,董事长兼总经理朱兴明一个人平安保险的现金化额超过了近5.43亿元。

乍一看,高级管理层的平安保险金额还很低。 但是大股东平安保险得到的收益比二次市场投资者得到的收益低。 从趋势图来看,现在已经站在所有的均线上,短期内有突破小平台的倾向,到底现在的价格是有点价值还是服从的倾向短? 讨论汇丰技术股价背后的几个重要因素。 【财务分析】毛利率:长期维持50%左右的毛利率,毛利率=(营业收入-营业成本) /营业收入*100%只有不具有某种可持续竞争优势的公司才能在多年的运营中获利。

特别是毛利率在40%以上的情况。 根据最近6年的毛利率指标分析,公司依然维持在50%左右的水平,虽然只有今年有大幅减少的倾向,但低于40%的及格线,说明公司很可能具有某种可持续竞争优势。 费用管理分析:管理费用迅速增加缓慢,成本管理必须严格管理公式:费用管理比率=(销售费用管理费用)/(营业收入-营业成本) *100%销售费用和管理费用越多越少,占销售利润的比例在30%以下根据最近6年的这个指标分析,公司的这个指标总是在50%附近,维持着不到30%的底线值。

其中销售费用的控制还很合适,以和毛利润几乎相同的比例急速增加,但管理费经常大幅减少。 公司对管理费的控制一点问题也没有,只有解决了问题,才能给股东更多的报酬。

财务费用分析:财务状况优良,现金丰富的财务费用可以在公司的损益计算表中找到,需要表示不需要用公式计算。 具有持续竞争优势的公司必须支付利息,也没有利息支出。

在任何行业领域,财务费用在营业利润中所占比例较低的公司都可能具有最高的竞争优势,经验值一般为15%。 从最近6年的这个指标分析来看,公司的财务费用依然是负数,说明公司不仅要支付利息,而且是盈余,这是账本上近20亿元的IPO超募资金造成的。

这些资金可以给公司平稳的利息收入,也有助于净利润。 这种账本现金多的公司在危机发生时有很高的安全性。

净利润指标分析:持续竞争优势依然符合公式:净利润占总收入的比例=净利润/(营业收入营业外利润) *100%这些数据必须多年仔细观察:净利润能否保持多年来的快速增长状况。 净利润在总收入中的比例是否明显低于竞争对手。

净利润no维持在总收入的20%以上。 根据最近6年的这个指标分析,净利润占总收入的比例总是30%左右,但低于20%的及格线。 公司解释说,在总收入大幅下降的情况下,利润也保持高增长速度,未来不存在可持续竞争优势。

股东资本报酬率分析:最近3年表现出优异的急剧下跌公式:股东资本报酬率=净利润/股东资本*100%从持续性或多年竞争优势中受益的企业,通常具有较高的股东资本报酬率,该经验值一般为15%。 从最近5年的股东资本报酬率分析,2011年和2012年略低于15%的及格线,在之后的3年里超过了20%左右的ROE。 说明公司给股东高报酬,也反映了公司持续的竞争力。

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综合以上数据分析,公司的各种指标处于优良水平。 如果公司能把管理费用控制在较低的水平,公司将来的可持续竞争优势就可以期待一点。 投资者再次参加自选股票b的两组(说明: a组是优秀企业集团,b组是好企业集团)。

从二级市场来看,现在的股价为21.04元,为7.62倍的时价,相对熊市低位下跌了数倍,但利润足以支撑这么低的股价,只有参照公司总市值240亿以下,才有可行性投资价值。 【经营分析】从汇川技术经营范围来看,公司的主要营业业务是工业自动化控制产品的开发、生产和销售,其主要产品有变频器类、新能源轨交类、运动控制类等。 由于最近五年的收益和利润迅速增加,营业收入稳步增加,净利润总是出现一定的变动,其中2012年的净利润比2011年下降。

营业收入在5年内填充增长率达到27%,净利润在5年内填充增长率也达到了24%的水平。 说明营业收入和净利润的增长速度完全非常高,公司业务发展良好。 根据2016年上半年的报告,按行业分类,公司主要是智能装备和机器人生产企业,这样的利润超过76.97%,说明公司的主要营业业务非常明确。

从产品类别来看,变频疲劳官产品占利润的50.93%,说明公司最高产品的利润贡献已经占一半江山。 从不同地区来看,华东地区作为经济最繁荣的地区,超过48.07%位居第一。 另外,他还解释说海外业务也占利润的3.01%,公司的产品被国际接受,知名度很高。 汇丰技术属于深圳地区电气仪表行业,属于创业板的相关公司有万信自习(300112.SZ )、华测检验(300012.SZ ),这两种股票目前平均值的时价率是5.15倍,而汇丰技术现在高达7.62倍汇丰技术的潜力不言而喻,否则福布斯也将落入2012年度最没有潜力的上市公司的第一位。

我们最需要观察的是将来的管理费用是否会上升。【】。

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